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作者|首席人物观官方账号 二毛 长城越来越擅长把自己的技术优势做进车里，却没能把这些优势变成足够多家庭选择它的理由。
01 可以复制方法论，但无法复制市场增长 前不久，长城汽车发布三季报。
第三季度营收577.
67亿元，同比下降5.
68%；
归母净利润13.
62亿元，同比下降40.
75%。
与第二季度相比，收入增加1.
36%，归母净利润却减少10.
36%。
扣非归母净利润为9.
80亿元，同比下降48.
25%，环比下降13.
13%。
收入环比略有回升，没有带来利润的恢复。
按财报数据计算，第三季度毛利率约为17.
28%，低于第二季度的18.
31%。
把时间拉长到前三季度，长城营收仍同比增长4.
09%，归母净利润却下降55.
69%。
公司解释，海外税收政策相关补贴收益收回延期、汇率波动等因素影响了利润，国内汽车市场也持续承压。
海外因素对利润的影响需要单独看，国内销量的变化则已经相当明确。
按产销公告中的总销量减去海外销量计算，前三季度，长城在国内卖出约44.
43万辆车，上年同期约58.
92万辆，少了14.
49万辆。
与2021年同期的78.
61万辆相比，已经减少超过四成。
海外业务支撑了总量：前三季度，长城海外销量增长约42.
43%，达到47.
60万辆，超过国内。
全球销量合计约92.
03万辆，与去年同期接近。
只是，新生意还没有填上国内家用车留下的缺口，问题还是出在长城最熟悉的SUV赛道。
2026年上半年，长城国内SUV销量19.
42万辆，比上年同期减少约9万辆。
同期，长城全部车型国内销量减少约8.
34万辆，意味着其他品类的增量，只抵消了SUV缺口的一小部分。
魏建军曾经靠这个品类把长城做大——2008年，里斯成为长城的战略顾问，建议把资源集中到SUV。
魏建军后来回忆，当时SUV增长很快，体量却还小，彼时长城已经投入了30亿元在轿车产业基地上，自己也不愿放弃轿车和MPV市场，取舍持续了几年，到了2014年，长城明确提出暂时放弃轿车业务，聚焦SUV。
后来的故事我们知道了,一代神车哈弗H6让长城跨过了年销百万辆的门槛，也成为那些年中国家庭购买SUV时绕不开的品牌。
对于相信聚焦的魏建军，这是一份有分量的回报。
此后，长城在新的细分市场里也做出了成绩。
2025年，坦克品牌全球销量达到23.
44万辆，公司年报披露，其位居中国越野SUV销量第一，这是它连续第5年位居销量冠军了。
高山则在调整产品后获得突破，2026年10月，WEY的CEO赵永坡公布，高山获得前三季度新能源MPV累计销量冠军，累计销量为48124辆，领先第二名岚图梦想家2000多辆。
这些结果给了魏建军继续使用原有方法的理由。
但冠军能够带来多少销量，还取决于所在市场有多大。
高山进入的市场比当年哈弗面对的市场小得多。
2025年，全国MPV零售销量为105.
8万辆，不到SUV市场的十分之一，全年还下降了2.
3%。
高山要继续增长，主要得从现有对手手里争取份额，市场本身并没有提供多少增量。
坦克面临的市场竞争也异常激烈，豹5全系降价5万元，北京越野则把BJ40增程版的起售价定在17.
98万元。
奇瑞从轻越野做到豪华越野，推出纵横G700。
长城找到的细分市场，很快也挤满了对手。
事实上，已经有对手打到了坦克的家门口：若只比较单一动力版本的零售量，豹5去年已以54552辆超过坦克300燃油版的48879辆。
2026年前三季度，坦克全球销量同比下降13.
53%。
按前瞻产业研究院的初步估算，2025年国内硬派越野车销量约37.
5万辆，仍是一个规模有限的市场。
值得一提的是，2009年左右的中国市场，SUV品类在乘用车中的比例仅为4%，但截止到今年上半年，这个数据变成了56.
6%，成为乘用车第一大品类。
长城可以不断复制曾经成就自己的方法论，却不能保证每个新品类都经历当年家用SUV的扩张。
与此同时，原来的大众市场依然值得争取：2025年，全国SUV零售销量达到1187.
7万辆，同比增长5%。
即使是在车市整体下滑的今年， SUV也是最抗跌的赛道：上半年，SUV销量下降11.
2%，跌幅比车市整体的20.
2%小了9个百分点。
MPV和轿车销量分别下降17.
9%和30.
1%，跌得更深。
长城正在失去的，是一个新业务很难补足的缺口。
谈到SUV的失势，市场普遍认为是因为它错过了新能源转型的窗口。
但事实上，长城原来的增长方式在新能源市场普及前就遇到了限制。
02 甘蔗没有两头甜 2017年，魏建军没能完成年初定下的125万辆销量目标。
这一年，长城卖出约107万辆车，与上一年几乎持平。
H6比上一年少卖了七万多辆，下降12.
8%。
同期，全国SUV销量仍增长13.
3%。
据当年的威尔森数据，2011年至2016年，自主品牌在售SUV从41款增加到117款。
后来者把H6作为对标对象，进入了它所面向的家庭购车预算。
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